中国人民元の今後の見通し【上海市場取引停止について】

今年に入ってからこの中国の動向を気にするニュースが毎日のように流れていますね。昨年、この中国の観光客が、日本の商品を沢山購入する「爆買い」という言葉出るようになりました。

私の会社の前にも毎日のように中国から来た観光客を乗せたツアーバスが止まり、「ビックカメラ」、「ヨドバシカメラ」、「ユニクロ」などの日本ならではの日用品、家電製品が購入できるお店の紙袋を引っ提げて、降りてきます。

中国観光客の、平均購入単価は他の国の訪日外国人の２倍以上となっており、いかにこの「爆買い」のすごさを物語っています。

しかし、この「中国観光客」による「爆買い」も、今後は陰りが見えるのではないかという懸念も出てきています。

上記は、ここ最近の１年間の「上海総合指数」という、中国全体の株価を表したものです。

2016年1月現在は２８４４円を切っており、昨年の８月１８日の４０００円越えと比較すると、かなりの暴落ぶりがわかります。株価があまりにも下がりすぎた時に発動するこの「サーキットブレーカー」も発動しており、以下に今の状況の異常さがわかります。

参考：中国上海株価暴落によりサーキットブレーカー発動！2016年の経済は大丈夫か？

また、過去のこの「上海総合指数」を追いかけていくと、２００７年～２００８年についても、２００７年年末には５２６1円あったものが、２００８年年末には１８２０円という実に１／３近くまでになるという大暴落ぶりとなっています。（リーマンショックの影響もありますが、日経平均については２００７年年末は１５３０７円、２００８年年末は８８５９円であり、影響は大きかったことがわかりますが、「上海総合指数」ほどではないことがわかります。）

中国は借金をして投資をする人が多い

中国人の投資家を見てみると、高金利で借金をして、投資を行う人が結構いるみたいですね。

日本ではあまり考えられませんが、このような借金をしてまで投資をするスタイルはあまり珍しくなく、とある中国の投資家のコメントを見ると、「この１週間でアウディの車１台買えるほどの利益が出たけど、以前はわずか１日～２日ぐらいでアウディの車代金の半分ぐらいを失うぐらい損失をしたこともあるよ。」ということを言っております。

おそらく、上記の人もこの「借金」をして、投資をするスタイルではないでしょうか。

また、この中国では昨年の４月あたりから投資ブームが過熱しているようです。大変失礼な言い方にはなりますが、あまり経済について勉強をしていないであろう年配の女性、２０代の若者などが、自分の給料以上に借金をして、この株に投資を行っているようです。

この「個人投資家」の動向によって、株価が決まっていると言っても過言ではない状況のようです。ちなみに日本と比較をしても、個人投資家の割合が、この中国については大変多く占めており、日本が３割に対して、中国は実に個人投資家が市場を占めている割合が７割～８割となっているようです。

中国バブル崩壊は近い！？

この借金をしてまで投資を行う中国の「国民性」を否定するつもりはありません。

しかし、借り入れまでして行っている投資家を中心に支えられている市場が安定する訳もないです。

事実、その為、一度下り坂となってしまうと、借金を返すために株を売らなくてはいけないといった感じで、とことん下がってしまうんでしょうね。これが今の現状です。ですので、この「中国バブル」と言われている崩壊は、昔の日本のバブル期の崩壊スピードよりも速いものが予想されます。そうなると、中国人民元についても更なる暴落が待っているものかと思います。

更にいうと、この中国政府の※外貨準備高は大変低くなっており、外国人投資家に中国政府の資金の無さを露呈していまい、外国投資家が逃げてしまったということもあるでしょう。

おそらく今後は、この「上海総合指数」も２００８年末に付けた１９００円以下を目指していくでしょうし、そうなるとこの人民元も暴落をしていくのではないかと予想されます。

下記が、人民元のここ１年間のチャートです。

（※自国以外の通貨である「ドル」を持っている数値。通常は、自国の通貨高を避けることで、輸出産業を有利にするため、ある程度は保有しておくもの。しかし、中国政府はこの中国元安を避ける為に、自国通貨を買い集めてしまい、その結果この外貨準備高が低くなってしまった。）

見事なばかりの下げっぷりですね。おそらく今後は、２００８年末のリーマンショック後の１３円以下を目指す動きをするのではないでしょうか。今、人民元、中国株に投資をしようとしている人がいたら、是非上記の事項を頭に入れて頂きたいです。